Calculadora de APY (taxa anual efetiva)

APY (rendimento percentual anual, ou taxa efetiva) mostra quanto um investimento realmente rende no ano quando os juros são capitalizados mais de uma vez — não a taxa "de vitrine" (nominal).

APY = (1 + taxa ÷ n)ⁿ − 1

Onde n é o número de capitalizações no ano (12 se for mensal, 365 se diária…). Quanto mais frequente a capitalização, maior o APY em relação à taxa nominal.

Exemplo passo a passo

Taxa nominal de 12% ao ano, capitalizada mensalmente (n = 12):

• APY = (1 + 0,12/12)¹² − 1 = (1,01)¹² − 1 = 12,68% ao ano

Ou seja, "12% ao ano capitalizado ao mês" rende de fato 12,68% — a diferença são os juros sobre juros dentro do ano.

Para que serve

Para comparar investimentos ou empréstimos com capitalizações diferentes numa base justa. Sempre compare APY com APY, nunca nominal com efetiva.

Quanto a frequência de capitalização muda

Uma taxa nominal de 12% ao ano rende diferente conforme a frequência com que os juros são incorporados:

Capitalização	Taxa efetiva (APY)
Anual	12,00%
Semestral	12,36%
Trimestral	12,55%
Mensal	12,68%
Diária	12,747%
Contínua (limite)	12,750%

Repare que o ganho satura: passar de mensal para diária acrescenta pouco, e existe um teto matemático — a capitalização contínua, dada por e^0,12 − 1. Não há como extrair mais que isso de uma taxa nominal de 12%.

Por que isso importa na prática

Duas ofertas podem parecer idênticas e não ser. Um investimento a "1% ao mês" não rende 12% ao ano — rende 12,68%, porque os juros do primeiro mês passam a render também. No sentido inverso, uma dívida anunciada como "2% ao mês" custa 26,8% ao ano, e não 24%.

É exatamente aí que a comparação injusta acontece: comparar uma taxa nominal com uma efetiva favorece artificialmente quem apresentou a nominal.

APY e APR: quem paga e quem recebe

• APY (rendimento percentual anual) — inclui o efeito da capitalização. É o número honesto para investimento.
• APR (taxa percentual anual) — normalmente nominal, sem capitalização. É o número que costuma aparecer em crédito.

A assimetria não é acidental: instituições tendem a divulgar o número que parece melhor — APY alto ao captar, APR baixo ao emprestar. Para comparar de verdade, converta tudo para a mesma base.

No Brasil, olhe o CET

Em crédito, nem a taxa efetiva basta: seguros obrigatórios, tarifas e IOF entram no custo real. O Custo Efetivo Total reúne tudo, e a instituição é obrigada a informá-lo antes da contratação. Dois bancos com a mesma taxa podem ter CETs bem diferentes — e é o CET que sai do seu bolso.